A股迎年内第二波趋势性上涨行情？以史为鉴这几大行业超额收益最高
作者：专业配资股票
发布时间：2024年03月09日 05:03:32
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沪深300指数周一创下三年新低后迅速止跌反弹，连续四天收涨。海通证券吴信坤10月16日研报中，复盘A股沪深300指数历史上的震荡市或者熊市期间，年度视角下总存在至少两次10%以上涨幅的机会。据统计，今年年初迄今，仅在去年10月底至今年1月底沪深300指数出现一波趋势线上涨行情，期间累计最大涨幅达21%。吴信坤分析认为，A股有望迎来年内第二波机会。
具体来看，在A股历史上哪怕是震荡市或者熊市期间，年度视角下依然存在至少两次10%以上涨幅的机会。例如，在2008年、2011年、2018年和2022年这四个明显较弱的自然年度内A股在年初和年末依然存在两次投资机会，并且两次上涨行情中宽基指数（以沪深300指数为例）的涨幅基本都超过10%。
此外像2012年、2013年、2016年和2021年这四个全年宽基指数涨跌幅在10%左右的震荡行情中，对应年份中A股也同样存在两波的明显上涨行情，
吴信坤在研报中指出，如前所述，对比历史来看当前A股的波动已明显较低，而从历史经验来看低波动并非A股的常态。截至今年年初迄今仅有一波行情，包括去年10月底至今年1月底的整体性行情，以及今年2月至5月初的结构性行情，因此结合历史规律后续A股有望迎来年内第二波机会。
华福证券燕翔在10月25日研报中复盘了2008年金融危机以来A股超跌反弹行情，并对该阶段的行情特征进行了归纳整理。从持续时间上来看，反弹阶段大多在1个月到2个月左右，最长是在2019年年初持续了3个月，最短是在2018年年初，反弹时间仅持续了17天。
从时间上看，市场反弹的启动时点多发生在岁末年初。过去14次超跌反弹中，有9次反弹行情在四季度或者一季度启动，特别是2016年以来，反弹行情在岁末年初启动的概率更是大幅增加。
从行业表现来看，梳理超跌反弹阶段上证综指及涨幅前三的行业可以看到有色金属（4次）、建筑材料（3次）、农林牧渔（3次）、食品饮料（3次）出现次数最多。
民生证券邱祖学10月24日研报中指出，受益AI算力提升拉动数据中心等基础设施建设需求，上游光芯片等光模块核心重要组件也受拉动。目前主要光芯片采用磷化铟、砷化镓、铌酸锂等材料制备，相关有色金属材料有望受益光模块行业需求快速发展带来成长机遇。建议关注斯瑞新材、东方钽业、云南锗业、有研新材、天通股份等。
银河证券王婷10月24日研报中表示，消费建材作为地产后周期板块，受益于地产竣工端回暖，需求逐步改善，近期地产利好政策持续加码，带动地产链需求的回升，消费建材需求有望进一步增加。建议关注具有规模优势和产品品质优势的龙头企业东方雨虹、公元股份、伟星新材、北新建材、兔宝宝等。
浙商证券孟维肖10月26日研报中分析认为，生猪养殖连续亏损三个季度，且年底反弹的空间或有限，行业现金流或将进一步收紧，静待加速去产能催化的行情。建议关注牧原股份、温氏股份、新五丰、天康生物、巨星农牧、华统股份、唐人神等；肉禽方面，白鸡周期临近，黄鸡有望逐步回暖。建议关注益生股份、民和股份、圣农发展等。
申港证券曹旭特10月23日研报中表示，在中秋国庆消费平稳下，市场已将视角放到春节和明年，整体预计24年报表端回归渠道动销增速，地产酒、次高端节后库存高于同期，节后淡季持续消化下预计对春节开门红影响有限，分化下建议关注高质量增长的企业明年的突出机会。建议关注贵州茅台、山西汾酒、泸州老窖、古井贡酒、迎驾贡酒、今世缘、舍得酒业、老白干酒等。
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